老人献计后，这天夜晚，果然是北风大起，呼啸凛冽。曹操命令兵士担土泼水，没有盛水器具的，就用布袋子盛水浇灌，随筑随冻。等到天明后，沙水冻紧，土城已经筑完。细作报告给马超，马超领兵观看后十分吃惊，怀疑有神人在其中相助。
次日清晨，马超集结大军呜鼓而进。曹操乘马出营，只有许褚一人随后。曹操扬鞭大呼道：“我曹操单骑来到这里，请马超出来答话。”
马超乘马挺枪而出。曹操说：“你欺我营寨不成，如今，一夜就已筑就，你还是快快早降为好！”
马超大怒，想要冲上前来擒拿曹操，却猛然看到曹操背后一人手提钢刀，睁圆怪眼，勒马而立。
马超怀疑这人就是许褚，于是扬鞭问：“我听说你军中有虎侯，他在不在这里？”许褚提刀大叫：“我就是谯郡许褚！”
目射神光，威风抖擞。马超犹豫着不敢上前，勒马便回，曹操带许褚回寨。两军看到后，无不骇然。
曹操对众将说：“贼将也知道仲康是我的虎侯！”从此军中都称呼许褚为虎侯。许褚说：“我明天必定前去擒事马超。”
曹操摇头说：“马超英勇，不要轻敌。”许褚说：“我发誓和她决一死战！”立即使人送去战书，说虎侯单挑马超明天决战。马超接书大怒道：“他敢胆大欺我！”立即批复明天誓杀虎痴。
第三天，两军出营已经布好了阵势。马超让庞德在左翼，马岱在右翼，韩遂押住中军。马超挺枪纵马冲到阵前高叫：“虎痴快快滚出来！”
曹操在门旗下回顾众将说：“马超不减当年吕布之勇！”话音未绝，许褚拍马舞刀杀出，马超挺枪接战。斗了一百多个回合胜负不分。两人的马匹却都困乏，就各回到军中，换了马匹又到阵前，又斗了一百多个回合还是不分胜负。许褚性急，飞身回到阵中，卸了盔甲，浑身筋突，赤体提刀，翻身上马来和马超决战，两军都惊得目瞪口呆。
两个人又打斗了三十多个回合，许褚奋威举刀便砍马超。马超闪过后，一枪朝许褚心窝刺去，许褚弃刀把枪挟住，两个在马上夺枪。
最后还是许诸气力大，一声响折断了枪杆，两人各拿半条枪杆在马上乱打。曹操担心许褚有闪失，就命令夏侯渊、曹洪两将齐出夹攻马超。
庞德、马岱看到曹将齐出，也都麾动两翼铁骑，横冲直撞，混杀过来，曹兵大乱。许褚臂中两箭，众将慌忙退入寨中。马超直杀到寨壕边，曹兵折伤大半，曹操命令坚守不出。马超回到渭口对韩遂说：“我所经历的对手没有比得上这许褚的，果真是个虎痴啊！”
那边，曹操认为马超可以用计攻破，就密令徐晃、朱灵渡过河西结营，形成前后夹攻态势。有一天，曹操在城头上看到马超领数百骑兵直到寨前，往来如飞驰骤。
曹操观看了许久，把头盔扔到地上说：“马超不死，我死无葬身之地！”夏侯渊听了后心中愤恨，厉声说：“我宁愿前去战死，也要消灭马贼！”
领本部千余人，大开寨门，冲杀上去。曹操制止不住，恐怕有闪失，慌忙上马前去接应。马超看到曹兵杀出，就把前军变作后队，后队变作先锋，一字儿摆开。
夏侯渊和马超厮杀在一起。马超在乱军中看到了曹操，就撇开了夏侯渊后直取曹操。曹操大吃了一惊，于是，拨马而逃，曹兵大乱。
正追赶之间，忽然，报告曹操有一支军马，已经在河西安下了营寨，马超大吃一惊，再也无心追赶，急忙收军回寨。
马超和韩遂商议说：“曹兵乘虚已经渡到河西，我军前后受敌，大家看怎么办？”
部将李堪说：“我看不如割地请和，两家暂且各自罢兵，挨过这个冬天后再作计议。”韩遂说：“李堪说的话很有道理。”马超犹豫未决。杨秋、侯选也都力主求和，于是，韩遂便派杨秋为使者，到曹军寨营下书，说割地请和之事。
曹操说：“你暂且先回寨，我明天就派人回复。”杨秋辞去。贾诩进帐见曹操说：“丞相的意见怎样？”
曹操反问道：“先生怎么看这件事情呢？”贾诩回答道：“古人云，兵不厌诈，可假装答应。然后，再使用反间计，让韩遂马超之间，相互怀疑，就能一鼓而破。”
曹操抚掌大笑说：“天下高见，多有相合。文和的计谋，正说中我的心思。”于是，派人回书信说：“等我们慢慢退兵，马上归还你们河西之地。”一面命令搭起浮桥，装作退军的样子。
马超得书信之后，就对韩遂说：“曹操虽然许下讲和，但奸雄心思难以预测。如果不加防备，肯定要吃亏上当。我和叔父轮流调兵，今天叔父抵挡曹操，我抵挡徐晃；明天我抵挡曹操，叔父抵挡徐晃。每天都要加紧防备，以防他使用诈术。”韩遂依计而行。
早有人报告了曹操。曹操看着贾诩笑道：“我们的大事成了！”就问左右：“明天是谁向着我们这边？”手下人报告：“是韩遂。”
次日，曹操领众将出营列阵，曹操独自一骑来到中央。韩遂部卒中有很多不认识曹操的，都纷纷出阵观看。曹操高叫道：“你们众军将有人想要看看曹操我吗？我也是一名普通人，并不是有四只眼两张嘴，只是有很多智谋。”韩遂的士兵都有惧色。
曹操派人到阵前对韩遂说：“丞相谨请韩将军上前搭话。”韩遂立即出阵，看到曹操并无甲仗，也放心地匹马而出。两人马头相交，各自按辔对话。
曹操说：“我父亲和将军的父亲同举孝廉，我也和你同登仕途，不知不觉很多年了。将军今年妙龄多少呢？”韩遂答道：“四十岁了。”
曹操说：“原来，在京师时都还青春年少，不料已到中年！什么时候能够天下清平共乐啊！”曹操只是叙述往事，并不提起军情，说到高兴处都大笑。相谈了有一个多时辰，这才回马辞别后各自归寨。